近日，由浙江省金融業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)、天堂硅谷聯(lián)合主辦的“聚焦行業(yè) 洞見未來(lái)”線上直播分享課順利舉辦。天堂硅谷高級(jí)合伙人周鑫，合伙人周旼、許賓、羅清分別圍繞“數(shù)據(jù)時(shí)代的投資機(jī)會(huì)”、“新能源汽車的遠(yuǎn)大目標(biāo)如何照進(jìn)當(dāng)下困局”、“健康中國(guó)，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”、“后疫情時(shí)代的消費(fèi)投資”四大主題，聚焦信息技術(shù)、智能制造、醫(yī)療健康、大消費(fèi)四大行業(yè)進(jìn)行深度分析和講解，在線觀看人數(shù)近千人。
本篇為天堂硅谷高級(jí)合伙人周鑫關(guān)于“數(shù)據(jù)時(shí)代的投資機(jī)會(huì)”主題演講的實(shí)錄整理。
近年信息技術(shù)行業(yè)呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2019年、2020年大量的信息科技股突飛猛進(jìn)；“十三五階段”時(shí)期，字節(jié)跳動(dòng)等互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)典型代表異軍突起，實(shí)現(xiàn)了非常快速的發(fā)展。
疫情背后的大數(shù)據(jù)
疫情防控期間，政府通過(guò)大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)防疫，第一時(shí)間追蹤人口的流動(dòng)，老百姓也能從手機(jī)等渠道隨時(shí)看到動(dòng)態(tài)疫情數(shù)據(jù)。返工期間，政府通過(guò)大數(shù)據(jù)做到有序復(fù)工，我們的浙江政府通過(guò)大數(shù)據(jù)平臺(tái)對(duì)疫情精準(zhǔn)檢測(cè)，提高了決策效率。數(shù)據(jù)已滲入生活的方方面面，我們?cè)谂c他人的互動(dòng)中產(chǎn)生了大量數(shù)據(jù)，比如乘車的交運(yùn)數(shù)據(jù)、支付的交易數(shù)據(jù)、運(yùn)營(yíng)商的設(shè)備定位數(shù)據(jù)等。這些數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)處理后交予客戶（政府）決策。
疫情催化數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用，信息技術(shù)離我們?cè)絹?lái)越近。遠(yuǎn)程辦公指數(shù)今年2月份同比增長(zhǎng)近5倍，環(huán)比增長(zhǎng)約3倍。在蘋果APP Store下載排行榜中，釘釘、騰訊會(huì)議等軟件下載量大幅提高，尤其是釘釘超過(guò)微信，躍居第一。還有北上廣深杭這些城市在大數(shù)據(jù)領(lǐng)域進(jìn)行了三四年的大規(guī)模投入，在這次疫情中交出了很好的答卷，其他城市效仿這些先行者，紛紛快速加碼智慧城市建設(shè)。
大數(shù)據(jù)行業(yè)介紹
周鑫從大數(shù)據(jù)行業(yè)的市場(chǎng)格局、天堂硅谷的投資布局、大數(shù)據(jù)行業(yè)帶給社會(huì)的變化、數(shù)據(jù)智能階梯式發(fā)展五步曲等維度，對(duì)大數(shù)據(jù)行業(yè)做了簡(jiǎn)明扼要的闡述。
大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)格局。信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)具備極高的投資回報(bào)率。2019年第三季度全球市值最高的10家公司中，7家是信息技術(shù)公司。高市值，代表著高股權(quán)投資回報(bào)率。大家還記得2012年、2013年全球市值最高的是哪些企業(yè)嗎？能源和汽車。現(xiàn)實(shí)就是這么殘酷。現(xiàn)在每個(gè)人越來(lái)越離不開手機(jī)，越來(lái)越多的設(shè)備在連入網(wǎng)絡(luò)（LoT設(shè)備），直接帶來(lái)數(shù)據(jù)量的增加。從2013年起中美每年產(chǎn)生的數(shù)據(jù)量都以100%的速度翻倍增長(zhǎng)。當(dāng)數(shù)據(jù)量越來(lái)越多，積累的時(shí)間越來(lái)越長(zhǎng)，數(shù)據(jù)就越能為各種場(chǎng)景帶來(lái)價(jià)值。這些價(jià)值的變現(xiàn)使得谷歌、亞馬遜、阿里、騰訊等公司盈利保持高速增長(zhǎng)。這一趨勢(shì)還將持續(xù)，并沒(méi)有減緩趨勢(shì)，這也是我們一直堅(jiān)定看好大數(shù)據(jù)行業(yè)的原因。而以云計(jì)算、5G為代表的技術(shù)成熟，為數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展打好了基礎(chǔ)。
那大數(shù)據(jù)行業(yè)包括哪些要素和內(nèi)容呢？這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈包括六大關(guān)鍵環(huán)節(jié)：數(shù)據(jù)獲取、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)傳輸、數(shù)據(jù)處理、數(shù)據(jù)應(yīng)用和數(shù)據(jù)安全。這六大環(huán)節(jié)中有諸多細(xì)分賽道，也已出現(xiàn)諸多獨(dú)角獸。
天堂硅谷在這六大環(huán)節(jié)都有重點(diǎn)關(guān)注和投資的細(xì)分領(lǐng)域，如數(shù)據(jù)獲取端的物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，數(shù)據(jù)存儲(chǔ)方面的數(shù)據(jù)庫(kù)和數(shù)據(jù)中臺(tái)，數(shù)據(jù)傳輸領(lǐng)域的5G設(shè)備和邊緣計(jì)算的芯片，數(shù)據(jù)處理領(lǐng)域圍繞公檢法司和政府處理的人工智能，數(shù)據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域的地產(chǎn)、零售、保險(xiǎn)、醫(yī)療領(lǐng)域的算法公司和信息建設(shè)的公司，數(shù)據(jù)安全環(huán)節(jié)圍繞網(wǎng)絡(luò)安全的公司。
大數(shù)據(jù)正在深刻改變社會(huì)的方方面面，公共、教育、健康、媒體、制藥、物流、金融……大數(shù)據(jù)正以快速迭代、迅速創(chuàng)新的方式改變著原來(lái)的社會(huì)模樣。比如最近我們關(guān)注到一家主打精準(zhǔn)營(yíng)銷的數(shù)據(jù)公司，它通過(guò)手機(jī)的充放電情況可以找到中國(guó)最硬核的歐冠球迷。
數(shù)據(jù)智能的發(fā)展是一個(gè)“五步”式的階梯發(fā)展：識(shí)別、理解、分析、決策、創(chuàng)新。第一階段——識(shí)別，通過(guò)多維度感知，將高質(zhì)量的數(shù)據(jù)連續(xù)起來(lái)，篩選識(shí)別出有用的數(shù)據(jù)、結(jié)構(gòu)化或是非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)，這個(gè)階段也叫感知智能階段。第二階段——理解，基于可積累的行業(yè)符號(hào)體系的智能抽取技術(shù)，構(gòu)建千億知識(shí)網(wǎng)絡(luò)的知識(shí)圖譜數(shù)據(jù)庫(kù)，在這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域已爆發(fā)出數(shù)據(jù)中臺(tái)新賽道。第三階段——分析，也就是拿到數(shù)據(jù)后如何進(jìn)行分析，是基于人工還是電腦還是自動(dòng)化算法。第四階段——決策，建立明確的行動(dòng)計(jì)劃指導(dǎo)行動(dòng)，實(shí)現(xiàn)不依賴于人腦的智能決策。第五階段——?jiǎng)?chuàng)新，這是強(qiáng)人工智能階段，也是智能的終極本質(zhì)，目前我們遠(yuǎn)遠(yuǎn)未達(dá)到此階段。數(shù)據(jù)行業(yè)發(fā)展如火如荼，但我們要認(rèn)清現(xiàn)實(shí)——雖然中國(guó)的數(shù)據(jù)行業(yè)目前領(lǐng)先全球，但還停留在數(shù)據(jù)識(shí)別和數(shù)據(jù)理解階段；數(shù)據(jù)分析只是在某些場(chǎng)合有所運(yùn)用，如零售領(lǐng)域，其他領(lǐng)域仍然依靠人的智慧來(lái)選擇和制定策略。我們未來(lái)的路還很長(zhǎng)。
2020的行業(yè)投資機(jī)會(huì)
周鑫認(rèn)為，2020年信息技術(shù)行業(yè)共有四大投資機(jī)遇。
5G商用起航，引領(lǐng)萬(wàn)物互聯(lián)。2019年5G正式開啟商用，預(yù)計(jì)到2025年5G將覆蓋中國(guó)58%的人口，驅(qū)動(dòng)新一輪通訊投資，大大改變智能化體驗(yàn)。5G有三大特點(diǎn)：一是高速率，未來(lái)下載、上傳的速度將大大加快，下載一部電影可能僅需一兩秒。二是低延遲，現(xiàn)在當(dāng)我們給美國(guó)、日本等所在地國(guó)家的朋友打電話時(shí)會(huì)存在比較長(zhǎng)的遲滯，還有當(dāng)下比較火的直播也存在信息傳輸?shù)倪t滯，當(dāng)5G實(shí)現(xiàn)廣泛商用，從北京連線深圳可能就只有幾十毫秒的延遲，這將使得遠(yuǎn)程駕駛、遠(yuǎn)程操控等變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。三是高并發(fā)，在數(shù)千個(gè)乃至數(shù)萬(wàn)個(gè)信號(hào)累計(jì)堆積、同時(shí)進(jìn)行上下傳輸?shù)倪^(guò)程中，都能保持信息連續(xù)和不斷點(diǎn)。
To C流量紅利基本結(jié)束，進(jìn)入到To B/G階段。To C的互聯(lián)網(wǎng)紅利基本結(jié)束，大量企業(yè)已瞄準(zhǔn)企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域，以效率和成本為核心的To B/G端需求開始顯現(xiàn)，它們?yōu)橹行∑髽I(yè)提供輕量級(jí)的小程序SAAS服務(wù)，來(lái)幫助企業(yè)運(yùn)營(yíng)和營(yíng)銷。
云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)。2016-2018年這些行業(yè)的投資熱度非常高，周鑫認(rèn)為2020年會(huì)是一個(gè)去杠桿、去泡沫的過(guò)程，那些真正的好企業(yè)會(huì)脫穎而出。
中美科技戰(zhàn)，科創(chuàng)板推出下科技進(jìn)口替代機(jī)會(huì)。中美貿(mào)易戰(zhàn)已經(jīng)轉(zhuǎn)變成中美科技戰(zhàn)，而在科創(chuàng)板推出的利好下，科技型企業(yè)迎來(lái)新一輪資本化浪潮。中央意識(shí)到注冊(cè)制對(duì)改善中小科技企業(yè)融資環(huán)境的重大作用，股票市場(chǎng)成為最值得期待的貨幣蓄水池。此外，二級(jí)市場(chǎng)信息技術(shù)、智能制造、生物醫(yī)藥等硬科技板塊估值高企，一級(jí)市場(chǎng)廣大企業(yè)面對(duì)比過(guò)去兩年更加殘酷的資金環(huán)境，企業(yè)融資需求高企，一二級(jí)市場(chǎng)攻守互換，估值出現(xiàn)結(jié)構(gòu)化機(jī)會(huì)。
